Glossário

Apresentamos, a seguir, o significado de termos, expressões, palavras, abreviaturas e siglas relacionados à Previdência Complementar.

Acidente do trabalho

É a ocorrência, durante a execução do trabalho (acidente típico) ou no percurso casa-trabalho-casa (acidente de trajeto), que resulta em lesão corporal, perda ou redução temporária ou permanente da capacidade para o trabalho (doença profissional), comprovada por laudo médico, podendo garantir ao servidor do regime celetista o direito à licença médica.


Ações

As ações são a menor fração do capital social de uma empresa. Quando emitidas por companhias abertas, são negociadas em bolsa de valores ou no mercado de balcão. Quem compra uma ação se torna sócio da empresa e ganha quando o papel se valoriza ou perde quando ele se desvaloriza. A ação pode dar direito também a participação nos lucros da empresa (dividendos).


Administração Ativa

Tipo de estratégia para se administrar um fundo de investimento, na qual o administrador do fundo constitui uma carteira, mas não necessariamente investe em ativos representativos de um índice previamente definido. O administrador compra e vende ativos tentando obter uma rentabilidade que supere a do índice estabelecido como referência.


Administração Passiva

Tipo de estratégia para se administrar um fundo de investimento, na qual o administrador do fundo investe em ativos buscando replicar a carteira de um índice previamente definido. Desta maneira, o retorno do fundo corresponderá aproximadamente ao retorno do índice escolhido.


AGE e AGO – Assembleia Geral Extraordinária e Ordinária

São reuniões dos consorciados destinadas à tomada de decisões sobre assuntos indicados no Contrato de Adesão e outros de interesse do Grupo. As AGO são reuniões previstas no calendário contratado, enquanto as AGEs são realizadas quando convocadas, de acordo com regras preestabelecidas.


AGO de Constituição do Grupo

Reunião de consorciados destinada à constituição formal do grupo.


Ajuste de Precificação

Diferença entre o valor dos títulos públicos federais atrelados a índice de preços classificados como “a vencimento” e o valor contábil desses títulos. Seu valor, positivo ou negativo, será acrescido ou deduzido, respectivamente, para fins de equacionamento de deficit.


Alfa

Termo usado em investimentos para descrever a capacidade de uma estratégia de obter lucros no mercado. Muitas vezes, é utilizada para designar "excesso de retorno" ou "taxa de retorno anormal". Mede a capacidade ou a habilidade do gestor para gerar valor para um determinado fundo de investimento. Muito usada no mercado financeiro, com a finalidade de medida de desempenho, demonstrando quando uma estratégia, trader ou gerente de portfólio conseguiu ultrapassar o retorno de mercado em algum período específico, podendo ser positivo ou negativo. No caso do Alfa positivo, significa que foi obtido um lucro extra. Por outro lado, quando surge o Alfa negativo, representa que o gestor não agregou qualquer valor ao fundo. É geralmente usado em conjunto com o Beta que mensura o mercado como um todo e sua volatilidade ou risco, chamado de risco sistemático de mercado.


ALM – Asset Liability Modeling (ou Management)

O estudo do ALM, Asset Liability Modeling (ou Management) - Gestão (ou Modelagem) Ativo/Passivo visa mensurar os riscos inerentes à gestão de investimentos nos fundos de pensão, evidenciando situações favoráveis e desfavoráveis, projetando fluxos do passivo por intermédio de variantes específicas, com a finalidade de prever e minimizar o risco. A entidade pode montar sua política de investimentos tendo como parâmetro o seu passivo atuarial, acompanhando as variabilidades das provisões matemáticas. Essa estratégia permite ao fundo de pensão efetuar o “casamento” do ativo e do passivo. Com o ALM, a entidade busca a capacidade de disponibilizar apenas o necessário para cumprir suas obrigações atuariais, além de poder definir o nível de risco e o retorno esperado para suas aplicações.


Análise Fundamentalista de Investimentos

A análise fundamentalista busca, basicamente, avaliar a saúde financeira das empresas, projetar seus resultados futuros e determinar o preço justo para as suas ações. Para isso, os analistas levam em consideração os chamados fundamentos da empresa, isto é, todos os fatores macro e microeconômicos que influenciam no seu desempenho. A partir de uma minuciosa análise de todos eles, é possível projetar os resultados da companhia no longo prazo, em geral num período de cinco a dez anos. “A análise fundamentalista é uma foto do momento da empresa, que permite aos analistas projetar o futuro”, resume Samy Dana, professor de finanças da FGV-SP.